越南銀行利率悄悄回升，房貸族和企業開始感受壓力
越南多家銀行 3 月密集調升存款利率，房貸利率回到 10% 以上。信貸跑太快、存款跟不上，銀行正在用利率搶錢。
3 月以來，越南的銀行利率出現一波明顯的上漲。
MB Bank 把最高存款利率從 7.5% 拉到 8.4%。
BIDV 的線上定存利率最高來到 6.8%。
VietinBank 把短期存款利率調到 4.75%，已經是央行允許的上限。
Techcombank、Sacombank、SHB 也跟進調升。
3 月以來已經有九家以上的銀行調升利率，連四大國有銀行都跟進了。
房貸利率也跟著走高，2026 年初已經回到 10% 以上。
▍ 銀行為什麼要搶存款
根據越南國家銀行（SBV）的說明，主要原因是信貸成長跑太快，存款跟不上。
2025 年，越南的銀行信貸成長了將近 18%，是五年來最高。
但同一時間，存款成長只有 14% 左右。
中間有大約 4 個百分點的缺口。
但問題不只出在放貸端，存款端也在流失。
根據 Dân Việt 的報導，企業存款從 2025 年第三季開始下降，資金轉向了黃金、美元、房地產等其他投資管道。
國內外金價價差大，買黃金的需求帶動了外匯流出。
越盾對美元在過去一年貶值了約 3% 到 4%，持有美元比放越盾定存更有吸引力。
所以銀行面對的是兩頭的壓力：一邊是放貸需求強勁，另一邊是存款正在被其他管道吸走。
根據 Vietnam Investment Review 的報導，不少銀行的貸存比（loan-to-deposit ratio）已經逼近央行規定的 85% 上限。
還有一個結構性問題。
越南的銀行體系裡，大約八成的存款是短期資金（活存或幾個月的定存），但將近一半的貸款是中長期的（房貸、企業投資貸款）。
短期的錢在支撐長期的債，流動性壓力本來就大。
2026 年 1 月起又多了一個變數：央行規定國庫存款不再計入貸存比的分母。
這讓部分銀行的貸存比數字一夕之間變得更難看，搶存款的壓力更大。
所以銀行調高存款利率，目的就是一個：把民眾和企業的閒錢吸引進來。
▍ 2023 到 2026，利率走了一個 U 型
要理解這波升息，得先看過去三年的脈絡。
2023 到 2024 年，越南央行連續降息，政策利率從 6% 一路降到 4.5%。
當時的背景是疫後經濟復甦緩慢，房地產市場低迷，企業不敢借錢，央行想用低利率刺激信貸。
效果很明顯。
2025 年信貸成長衝上 18%，經濟成長率也達到 8%，是亞洲表現最好的國家之一。
但低利率時期的存款利率也很低，很多人把錢從銀行搬走，轉進股市、黃金、房地產。
等到信貸需求真正起來了，銀行發現存款端跟不上。
現在利率往回走，是這個週期的自然結果。
▍ 存款利率上來，放貸利率跟著上
銀行要用更高的利率吸收存款，資金成本就會上升。
這個成本最終會轉嫁到借款人身上。
根據 VietnamNet 報導，2025 年房貸優惠期利率大約在 5.5% 到 6%。
到了 2026 年初，已經漲到 10% 到 11%。
優惠期過後的浮動利率更高，多數銀行開到 12% 到 14%，部分甚至超過 13%。
對購屋族來說，以一筆 15 到 20 年期的房貸計算，利率每多 0.5 個百分點，每年的還款金額就多出幾千萬越盾。
Saigon Times 報導，不少有購屋需求的買家已經「站在外面觀望」，不急著進場。
對建商來說，買氣降溫迫使他們推出利率補貼、展延付款、拉高折扣等方案來維持銷量。
企業的處境也類似。
靠銀行貸款擴張的中小企業，資金成本正在上升。
▍ 油價和匯率加了兩把火
除了銀行體系內部的供需失衡，外部環境也在推升利率壓力。
中東衝突導致油價飆漲。
根據 UOB 的估計，布倫特原油每漲 10 美元，越南的消費者物價指數（CPI）大約會多漲 0.3 到 0.4 個百分點，通常有兩到三個月的延遲。
如果油價持續在高點，通膨壓力會讓央行更難降息。
匯率也是考量。
美元走強的環境下，如果越南的利率太低，資金可能往外跑，越盾會面臨貶值壓力。
這也限制了央行降息的空間。
目前央行的政策利率維持在 4.5% 不動。
這波利率上漲是商業銀行自己在調整，央行並沒有主動升息。
但央行也沒有出手壓住。
▍ 接下來會怎樣
分析師普遍預估，2026 年上半年存款利率還會再漲 0.5 到 1 個百分點。
央行已經把 2026 年的信貸成長目標設在 15%，比 2025 年的實際成長率低了好幾個百分點。
如果信貸放慢，銀行搶存款的壓力會減輕，利率有機會穩住。
但如果油價持續在高檔、通膨升溫、越盾承壓，利率可能繼續往上走。
對在越南的台商和投資人來說，這波利率變化有幾個值得留意的點。
如果你有越盾存款，利率正在變得更有吸引力。
如果你正在考慮貸款買房或擴廠，資金成本比一年前貴了不少，值得重新算一下。
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